好的10金股（三）周四机构一致最看

　　年环球半挂车市集份额第一名的企业中集车辆301039）是过去九，能源营业的半挂车企业也是而今最主动组织新。化的大布景下正在重卡新能源，著的轻量化上风公司希望依据显，的进一步提拔获取市集份额。来看持久，产物样子会形成革命性转变咱们估计下一代纯电重卡的，量希望成倍拉长电动半挂车代价。予公司新的战术代价挂车的电动化将赋，期间卡车方式革命者希望使其成为电动。入”评级保持“买，推举重心。给公司带来净利润的修复行业：重卡苏醒能够明显。卡销量67万辆2022年重，卡行业销量约90万辆咱们预测2023年重，30%以上同比拉长。入与重卡行业销量的联系咱们统计了公司史书收，合性：收入(国内收入发明两者出现高度的相，销量(行业销量亿元)与行业，正在1.2操纵万辆)的比例。好的10金股（三和上装的龙头公司是半挂车，代价量最高的合节之一其产物是重卡物业链，量8-12万元均匀单车代价。和通胀压力下行伴跟着重卡苏醒，望明显获得修复公司的利润有。趋向不成逆转重卡新能源化，化上风明显公司轻量。续航里程原来是“鱼和熊掌不成兼得”纯电重卡而今的行业痛点有用载重量和。的电池自重减少推敲到电动卡车，求迫正在眉睫轻量化的需。中央工艺等轻量化技巧公司左右高强度耐磨钢，的上装轻量化上风明显渣土车、冷厢车和罐车，500-1000kg单车重量较竞品可减轻，以减重一吨以上半挂车以至可。新能源都邑渣土车上装销量2242台公司主动推动新能源产物研发与立异：，7.03%市占率3，比市集份额大幅提拔和守旧燃油渣土车相；销量287台新能源冷藏车，3.11%市占率1。持续成为公司要紧的市集份额提拔发力点新能源重卡上装正在接下来1-3年希望。流规复水平不足预期危急峻素：基筑及物；苏不足预期重卡销量复；代价居高不下锂等原原料；节拍不足预期电动重卡量产；络维护不足预期充换电办法网；er重组整合不足预期英国SDCTrail；加剧危急行业竞赛。去九年环球半挂车市集份额第一名的企业剩余预测、估值与评级：中集车辆是过，能源营业的半挂车企业也是而今最主动组织新。行业慢慢从底部走出跟着2023年重卡，给公司带来净利润的修复重卡行业的苏醒能够明显。源化的大布景下且正在重卡新能，著的轻量化上风公司希望依据显，的进一步提拔获取市集份额。能源排泄的布景下正在重卡苏醒及新，速率希望超过预期公司的事迹回暖，.65/0.83元(原预测为0.42/0.47/0.54元)咱们上调公司2022/23/24年EPS预测至0.51/0。来看持久，产物样子会形成革命性转变咱们估计下一代纯电重卡的，希望成倍拉长半挂车代价量。予公司新的战术代价挂车的电动化将赋，期间卡车方式革命者希望使其成为电动。此因，上市以后的PE估值中枢22倍咱们参考公司2021年正在A股，利润预测为基准以2023年净，5倍PE估值A股予以2，价16元对应对象；来的PE估值中枢11倍参考公司正在H股上市以，5倍PE估值H股予以1，价11港元对应对象，入”评级保持“买，推举重心。

　　格+定位”修建整车中央竞赛力投资提议公司依据“产物+价，自立产物矩阵修建了强势的，速销量上行新品导入加。+阿维塔三箭齐发自立插混+深蓝，电动智能转型加快向高端。备较强弹性自立剩余具，周期下迎来剩余的疾速开释咱们看好公司正在全新产物，型带来估值的重塑叠加高端电动化转。利预测保持盈，024年收入为1估计2022-2,4/121,1/148,9亿元79，04.8/130.5亿元归母净利润为80.5/1，/1.06/1.31元对应EPS为0.81太平洋在线会员查询13.17元/股的收盘价对应2023年3月7日，/12/10倍PE区分为16，入评级保持买。

　　天航空的紧要原料高温合金行动航，广大利用，一日千里需求量，口依赖首要目前国内进，升的需求紧迫国产自给率提。温合金产量提拔跟着公司的高，平当先技巧水，势明白先发优，将稳步进步公司的事迹。

　　台，3.1%环比-3，于行业浮现弱。竞品车型削价影响咱们鉴定紧要受，需求有所分流SL03短期。正式亮相深蓝S7，的高策画秤谌以表除了造型延续深蓝，感大幅提拔内饰华丽，有质感更富：

　　于消化和妇科两大微生态编造的国度级高新技巧企业公司部属全资子公司内蒙双奇药业是国内唯逐一心，歧”)和阴道用乳杆菌活菌胶囊(商品名称“定君生”)紧要产物双歧杆菌乳杆菌三联活菌片(商品名称“金双。期内告诉，活菌产物新赛道公司拓展微生态，大强健产物推出益生菌，益生菌产物系列补强了公司的。5.94亿元(+7.84%)2022年公司医药板块营收，+0.28pcts)毛利率89.57%(。

　　液晶仪表盘内饰废止，R-HUD集成于A。简约气概向华丽转嫁满堂气概也从原先，具备较强产物力咱们鉴定新车，蓝需求提振希望接力深。

　　和中央部件的研发筑筑公司一心高温合金原料，到其构件临蓐全流程本事具备从高温合金原料研发，的研发检测编造现已变成完好，化学功能测定、锻造成型的全套筑设具有从母合金熔炼、物理功能测试、；其构件临蓐的先辈技巧已左右高温母合金及，涡轮叶片无余量稹密锻造技巧编造扶植了超高纯度高温合金熔炼、，片和粉末涡轮盘等产物所临蓐的高温合金叶，轮动力设备中获取利用已先后正在我国多型涡，临蓐的工程本事并具备了批量。

　　艳亮相深蓝SL03短期摇动新能源短期摇动深蓝S7惊，将宣布S7即。会统计据乘联，源批发50万辆2月行业新能，9.0%环比+2。32月交付4深蓝SL0,013

　　司层好看公，双功能涡轮盘研造需求万泽中南研讨院基于，粉末合金WZ-A3自立研发了第三代，机的涡轮盘等枢纽热端部件紧要利用于先辈航空煽动，撑正在研／预研型号煽动机研造改日能够直接转化利用并支。营收0.80亿元2022年完毕，236%同比拉长，.14亿元净利润0，0.17亿元昨年同期为-。

　　提速2月行业幼幅规复2月浮现亮眼新品希望，稳步规复公司需求。车市回暖春节后，总体较为平定乘用车市集。会统计据乘联，159.8万辆2月乘用车批发，9.0%同比+，0.0%环比+1。19.1万辆公司2月批发，8.3%同比+3，1.2%环比+1，业满堂好于行。需求茂盛公司产物，环比疾速提拔后续销量希望。

　　牌销量不足预期危急提示自立品；付不足预期新车型交；率不足预期新能源排泄；权收购未完结长安新能源股，确定性等存正在不。

　　销量为1.4万辆长安福特2月批发，9.9%同比+1，4.8%环比-。批发2.9万辆1-2月累计，0.2%同比-2；

　　产物矩阵自立强，iDD上市UNI智电。车批发11.8万辆2月公司自立乘用，8.2%同比+6，5.6%环比-，销量0.8万辆个中Lumin，7.2%环比-2；量1.5万辆CS75销，3.7%同比+1，7.7%环比-；量2.0万辆UNI-V销，42.1%同比+8，4.5%环比+4；1.8万辆欧尚销量，6.3%同比+2，3.8%环比-1。下旬2月，UNI-K智电iDD上市UNI-V智电iDD/，9/18.79-21.59万元区分订价14.49-15.9，113km/135kmNEDC纯电续航区分达，长纯电用车场景精准定位城区较。D主打功能智电iD，别当先的筑设同时具备同级，需求疾速拉长估计将驱动。

　　幅承压合伙幼，电气化转型希望慢慢。区分为1.4万辆/0.4万辆2月长安福特/马自达批发销量，%/-61.2%同比+19.9，%/-4.0%环比-4.8。望加快电气化转型咱们鉴定福特有，求拉长带来需。月初3，-50于上海亮相马自达新款CX，集成智能变缸技巧2.5L煽动机，油耗浮现深度优化，现有产物矩阵估计将扩容。

　　3年2月产销速报公司宣布202。销量为19.1万辆2月公司汽车批发，8.3%同比+3，1.2%环比+1。计批发36.3万辆1-2月公司汽车累，2.7%同比-1。

　　销量为9.1万辆重庆长安2月批发，9.6%同比+6，0.1%环比+。发18.2万辆1-2月累计批，3.9%同比+；

　　成扩产策画深汕万泽完，0吨／年、母合金150吨／年的临蓐本事目前已具备粉末盘100件／年、粉末15，产万片的临蓐本事和高温合金叶片年。

　　销量为1.4万辆合肥长安2月批发，0.9%同比-，5.3%环比-2。批发3.3万辆1-2月累计，9.8%同比-2；

　　.80亿元(+92.6l%)2022年公司高温合金板块1，+12.74pcts)毛利率38.79%(。金原料、叶片等多种型号产物产量提拔高温合金事迹拉长紧要缘由系高温合，交付宁静，领域效应拉长基于产物的，相应进步毛利率也。

　　年3月4日2023，片框架采合同的的自觉性讯息披露布告》公司宣布《合于子公司订立某型涡轮叶，涡轮叶片订立《框架采购合同》深汕万泽指日与相合客户就某型，数目为5台套首批采购产物，额约为l采购金，43万元906.，格按首批采购清单举行后续各批次采购产物价，）周四机构一致最看议的有用期为五年本次框架采购协。的需求正正在慢慢转化为订单落地咱们以为市集对高温合金和叶片，术仍旧趋于成熟公司高温合金技，得更多订单改日将会获，司滋长帮力公。

　　备、临蓐线及研发等加入上海万泽加大了临蓐设，工艺流程、基于钦合金稹密锻造技巧的涡轮类产物研发、上海市先辈涡轮煽动机热端枢纽部件稹密锻造技巧立异核心项目等项目参加的上海电气601727）主导的78MW燃机高温合金叶片研发及物业化项目以及承接的高造品率高温合金定向凝结叶片，较大转机得到了。共计28个正在研新品，转入批产8个已完结研发。营收1.14亿元2022年完毕，长35%同比增，63万元净利润，-525万元昨年同期为。

　　发销量为0.4万辆长安马自达2月批，1.2%同比-6，4.0%环比-。批发0.8万辆1-2月累计，3.6%同比-7。

　　、工业金刚石端庄拉长中央逻辑： 培养钻石，期：市集顾忌特种设备营业能够拖累公司事迹特种设备希望放量 超预期逻辑 1、市集预。子公司北方红阳蚀本2.43亿元2021年公司特种设备营业紧要，务拖累公司成长市集顾忌军工业。备营业希望成为新拉长点2、咱们以为：特种装；刚石端庄拉长培养钻石和金。国防设备继续成长维护驱动要素：“十四五”，迎来大幅放量陆军设备希望。火箭炮行动陆军骨干设备(1)特种设备：长途，上行景气；行动耗材火箭弹，物业链拉长将受益远火。径炮弹、火箭弹、导弹、枪弹药等产物中兵红箭000519）产物涉及大口，独一弹药上市平台是火器集团部属，药总装、智能弹药标的也是全市集稀缺的弹。产重心批产型号设备公司仍旧承研并生，能弹药放量希望受益智。球培养钻石龙头之一(2)公司行动全，级及工艺提拔共促放量公司压机扩产、筑设升；业金刚石龙头公司同时是工，线需求大幅拉长受益光伏金刚。、金刚石营业 (1)俄乌接触凸显远火成为接触利器搜检与催化 1、搜检目标：特种设备收入、培养钻石，消费量很大智能弹药。24四年采购金额胜过前21年采购总金额美军GMLRS造导火箭弹2020-20；工业金刚石营业端庄拉长(2)公司培养钻石和。2H1202，毛利率达55%公司超硬原料，期提拔18pct较2021年同，利产物继续放量培养钻石等高盈；D法到达天下一流秤谌子公司中南钻石CV，剂：超硬原料压机数目减少、特种设备订单减少、产能扩张并于2022年9月投资5.2亿升级临蓐线、能够的催化。场以为公司特种设备营业能够拖累事迹研讨代价 1、不同凡响的剖析 市，年北方红阳蚀本缘由为2021；十四五”维护大成长咱们以为随陆军“，号产物希望批产放量公司临蓐某重心型。拉长紧要正在于培养钻石及工业金刚石2、与前分别的剖析 以前以为事迹；希望成为改日紧要拉长点现正在以为特种设备营业，军成长维护超预期认知转变缘由为陆。年归母净利润8.1/12.5/16.9亿剩余预测与估值 估计2022-2024，/55%/35%同比拉长67%，26/20倍PE41/；3年均匀PE77倍特种设备行业202，3年均匀PE20倍超硬原料行业202；稀缺智能弹药标的鉴于公司行动A股，军维护疾速成长后期希望随陆，头名望平稳培养钻石龙，3年PE40倍予以公司202，35.92元公司对象价，500亿对象市值，入”评级保持“买。转变、军品不足预期、强大安好事项危急提示：培养钻石竞赛方式和剩余。

　　项目等按策画推动中某型新产物盘件研发，母合金多批次临蓐并完结某型盘件用。营收0.87亿元2022年完毕，1586%同比拉长，.32亿元净利润-0，0.41亿元昨年同期为-。

　　源拉长海表市集继续推动出口同比向上看好新能，间盛大增量空。出口销量3.7万辆2月公司自立品牌，2.9%同比+。来看持久，：优质产物的上新希望提拔公司品牌力咱们鉴定公司海表销量将希望稳步向上，新能源转型加快公司，场拉长空间掀开海表市。